Пути повышения эффективности использования оборотного капитала предприятия.

Аннотация: В статье дан анализ эффективности использования оборотного капитала одного из старых кирпичных заводов г. Хасавюрта. Рассчитаны факторы, влияющие на показатели оборачиваемости и рентабельности оборотных средств. Обоснованы пути повышения эффективности использования оборотных средств предприятия. Ключевые слова: оборотный капитал, оборачиваемость, эффективность, рентабельность, деловая активность.

Murtahanova BA WA YS TO IMPROVE THE EFFICIENCY OF WORKING CAPITAL VENTURES

Abstract: The paper analyzes the efficiency of working capital of one of the old brick factories of Khasavyurt. Calculated factors affecting the profitability and turnover ratios of current assets. The ways of increasing the efficiency of use of working capital.

Key words: working capital, turnover, efficiency, profitability, business activity.

Для повышения эффективности оборотных средств необходимо добиваться, как можно более благоприятного соотношения объема реализации продукции и остатка оборотных средств. Величина этого соотношения зависит от множества факторов, одни из которых оказывают влияние на объем реализации продукции, другие на размер оборотных средств, третьи на то и другое, одновременно.

Большое значение для повышения эффективности оборотных средств имеет уменьшение производственных запасов и рациональное использование материальных ресурсов. По разным причинам, на предприятии могут образоваться сверхнормативные запасы материальных ценностей, что ведет к замедлению оборачиваемости оборотных средств. Поэтому одним из путей повышения эффективности оборотных средств является вовлечение в хозяйственный оборот сверхнормативных запасов материальных ценностей, приведение производственных запасов в соответствие с установленными нормами.

Вместе с тем и сами нормы запасов необходимо периодически пересматривать. Установление научно-обоснованных норм запасов должно производиться с учетом опыта передовых предприятий, возможностей сокращения запасов, за счет развития прямых связей и заключения договоров с поставщиками, повышения частоты поставок, соблюдения графиков поставок по номенклатуре, увязки планов производства и снабжения, расширения, где это целесообразно, складской формы поставок.

Наиболее эффективным средством снижения производственных запасов, является сокращение удельных расходов сырья, материалов, топлива и других ресурсов на производство продукции. Улучшение технологических параметров процесса производства и применение прогрессивных методов упрочнения деталей, снижает потребность в запасных частях.

Повышение эффективности оборотных средств, непосредственно, зависит объема реализации продукции, что определяется размерами выпуска товарной продукции, ее качеством и остатками на складе. Для увеличения выпуска продукции и уменьшения незавершенного производства необходимо добиваться сокращения длительности производственного цикла, за счет усовершенствования технологических процессов, сокращения перерывов в производственном процессе.

Увеличение выпуска продукции достигается при комплексном использовании сырья, топлива, максимальном использовании отходов для получения побочной продукции, что так же уменьшает потребность в первичных ресурсах. Повышение качества продукции, хотя и сопряжено, в ряде случаев, с увеличением производственного цикла и издержек производства, способствует ускорению оборачиваемости средств, благодаря росту объема продукции, реализуемой по более высоким ценам с учетом приплат и надбавок.

Уменьшение остатков готовой продукции на складах достигается за счет улучшения их нормирования, лучшей организации оперативного планирования и соблюдения календарных графиков -заказам и договорам, укрепления технологической дисциплины, уменьшение выпуска попутной продукции и уменьшения дефектов, брака и объема работ по их устранению, механизации операций.

Муртаханова Барият Арсланалиевна

Студентка ДГИНХ hpk1978 @mail.ru

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа её финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы знать, насколько организация независима с финансовой точки зрения, растёт или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов организации задачам её финансово хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Анализ финансовой устойчивости призван определять финансовую независимость предприятий от заемных источников и выявлять резервы для улучшения финансового состояния. В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. наличие собственных оборотных средств (СОС). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Увеличение этого показателя по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности организации.

2. наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДз) - определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов.

3. общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) - рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств.

Оценить другой аспект финансовой устойчивости можно, выявив, насколько предприятие обеспечено источниками формирования запасов. Это помогут сделать следующие показатели:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов

Выявление излишков или недостатка источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет определить тип финансовой устойчивости.

Рассмотрим показатели ООО «Хасавюртовский кирпичный завод» за отчетный 2013 год:

СОС = 1789 - 1762= 27; (+;-) СОС = 27 - 17 = 10

СДз =27 + 0 = 27; (+;-) СДз = 27 - 17 = 10

ОИ = 27 + 0= 27; (+;-) ОИ = 27 - 17 = 10

Таблица №1

Определение типа финансовой устойчивости ООО ООО «Хасавюртовский кирпичный завод»

Тип финансовой устойчивости СОС (+;-) СДз (+;-) ОИ(+;-)

Абсолютная устойчивость + + +

Нормальная устойчивость _ + +

Неустойчивое финансовое состояние - _ +

Кризисное состояние _ _ _

Из таблицы №1 видно, что ООО «Хасавюртовский кирпичный завод» является финансово устойчивым, так как все три показателя: собственные оборотные средства (СОС), собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат (СДз) и общая величина основных источников формирования запасов (ОИ), показывают излишек, в сравнении с запасами, то есть положительную разницу. Однако, на предприятии практически нет запасов, так как значение этого показателя 17,0 тысяч рублей, является очень низким и несущественным. Так же, отсутствие заемных средств, при очень низких показателях собственных средств, плохо сказывается на развитии и расширении производства.

Банкротство (несостоятельность) это неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров и обеспечить платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением суммы обязательств должника над размером его имущества или в связи с неудовлетворительной структурой баланса предприятия - должника.

Внешним признаком банкротства является приостановление текущих платежей: предприятие не выполняет требований кредиторов в течение 3-х месяцев, со дня наступления сроков их исполнения.

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта, которая проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают следующие показатели:

Качественные показатели;

Количественные показатели.

Ниже рассмотрим каждую группу показателей подробнее.

1. Оценка деятельности предприятия на качественном уровне предполагает анализ по так называемым «неформализуемым» критериям. Речь идет о сравнении данного предприятия с другими организациями, ведущими свою деятельность в аналогичной отрасли. Подобную информацию можно получить, изучая результаты маркетинговых исследований, анкетирования, опросов.

К качественным показателям относятся:

Рынок сбыта, а именно его объемы, ежегодные темпы расширения;

Объем продукции, предназначенной для экспорта;

Репутация предприятия, в том числе: количество постоянных покупателей, потребителей

Уровень известности предприятий-покупателей;

Уровень спроса продукции именно этого предприятия на рынке.

2. Количественная оценка включает в себя анализ по двум направлениям:

Абсолютные показатели,

Относительные показатели.

Абсолютные показатели деловой активности - это такие величины, которые характеризуют соотношение между двумя основными финансовыми показателями деятельности любого предприятия - величиной вкладываемого капитала, активов и объемом реализации готовых товаров или услуг. Таким образом, к абсолютным показателям относят:

Объем вкладываемого капитала,

Объем реализации продукции,

Разница между двумя первыми показателями - прибыль.

Анализ этих показателей лучше всего проводить системно (1 раз в квартал, год) для того, чтобы отслеживать любые изменения в динамике и соотносить их с текущей обстановкой на рынке. Оптимальное соотношение между вышеуказанными показателями можно выразить следующей формулой:

Темп прироста чистой прибыли > Темп прироста приходящих денежных средств от реализации продукции > Темп прироста стоимости активов > 100%

Из этой формулы следует, что темпы увеличения прибыли предприятия должны быть выше, чем темпы прироста выручки от реализации и прироста стоимости основного имущества предприятия. Это идеальная теоретическая модель. На практике же ситуация редко укладывается в идеальную формулу. Даже в деятельности самых развитых и стабильных предприятий темп прироста стоимости активов часто превышает темп прироста других показателей. Причинами могут быть:

Расширение номенклатурной сетки за счет введения новых видов продукции или предоставляемых услуг;

Проведение капитального ремонта, обновление отдельных производственных узлов;

Реконструкция и реорганизация всего производства в целом.

Все эти мероприятия требуют значительных капиталовложений, которые окупаются только в долгосрочной перспективе.

Относительные показатели деловой активности - это определенные финансовые коэффициенты, которые характеризуют уровень эффективности вложенных активов. Эта эффективность напря-

мую зависит от скорости оборачиваемости этих активов. Поэтому для относительных показателей деловой активности введено второе название - показатели оборачиваемости.

Рассмотрим некоторые из них:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) - показывает эффективность использования имущества (определяется в оборотах)

2. Коэффициент общей оборачиваемости мобильных средств - показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (определяется в оборотах)

3. Фондоотдача - показывает эффективность использования основных средств организации (определяется в оборотах)

4. Оборачиваемость запасов - показывает, за сколько, в среднем, дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде (определяется в днях)

5. Оборачиваемость денежных средств - показывает срок оборота денежных средств (определяется в днях)

6. Срок погашения дебиторской задолженности - показывает в среднем, за сколько дней погашается дебиторская задолженность организации (определяется в днях)

7. Срок погашения кредиторской задолженности - показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам (определяется в днях)

Издержки на производство напрямую зависят от скорости оборота денежных средств. Чем быстрее капиталовложения сделают оборот, тем большее количество продукции сможет реализовать предприятие в одну единицу времени. При замедлении оборотного процесса, увеличиваются издержки, требуются дополнительные финансовые вложения и может ухудшиться общее финансовое состояние предприятия. Кроме того, скорость оборота финансов оказывает прямое воздействие на общегодовой оборот и объем чистой прибыли.

Если разделить производственный процесс на отдельные стадии, то ускорение оборота, хотя бы, на одной стадии обязательно повлечет за собой ускорение и на других участках производства.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости, так как деловая активность проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств.

Деловая активность (или «оборачиваемость») в финансовой деятельности определяется как весь спектр действий, направленных на продвижение данного предприятия во всех сферах: рынок сбыта продукции, финансовая деятельность, рынок труда. Повышение деловой активности любого предприятия проявляется в расширении сферы обслуживания или рынка сбыта, увеличении номенклатуры товаров и услуг и ее успешной реализации, стабильном развитии (профессиональное, личностное развитие) штата работников предприятия, эффективности использования всей базы ресурсов (финансы, персонал, сырье).

Для того чтобы определить уровень деловой активности предприятия, необходимо провести полноценный грамотный анализ. В данном случае, анализу подвергаются уровни и динамика определенных «финансовых коэффициентов», которые являются показателями достигнутых результатов в деятельности предприятия.

При проведении анализа деловой активности организации необходимо обратить внимание на следующее:

Длительность производственно-коммерческого цикла и его составляющих;

Основные причины изменения длительности производственно-коммерческого цикла;

Этапы обращения денежных средств организации.

В общем виде анализ уровня оборачиваемости состоит из четырех подзадач в зависимости от показателей, для которых рассчитывается показатель (средства предприятия, источники образования средств предприятия):

1. Средства предприятия (активы):

Анализ оборачиваемости внеоборотных активов;

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности;

Анализ оборачиваемости оборотных активов;

Анализ оборачиваемости материально-производственных запасов.

2. Источники образования средств предприятия (пассивы):

Анализ оборачиваемости собственного капитала;

Анализ оборачиваемости заемного капитала (кредиторской задолженности).

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные факторы. Факторы разделяются на внешние и внутренние. Внешние:

Особенности производства, объясняемые экономической обстановкой в данной отрасли;

Особенности взаимодействие данного предприятия с поставщиками, покупателями, аналогичными предприятиями, работающими по схожему алгоритму;

Величина рынка сбыта;

Величина производственных объемов;

Инфляция;

Особенности формирования стартового капитала предприятия, длительность нахождения предприятия на своем рынке.

Внутренние:

Уровень управления финансовой системой предприятия;

Особенности формирования номенклатуры производства, ее ценовых показателей, соотношение себестоимости продукции, ее цены для реализации на рынке сбыта;

Внутренняя оценка ценности материально-технических объектов.

Подводя итоги, можно говорить о том, что среди показателей деловой активности основным показателем успешности, рентабельности любого предприятия, эффективности его функционирования является длительность оборотности основных средств. Чем короче оборот, тем эффективнее работает финансовая система данного предприятия. Расчет показателей оборачиваемости является основным и очень эффективным способом определения реального финансового положения предприятия.

Литература:

1. Адамов Н.А. Сваталова Ю.С. Модели финансового управления холдингом // Все о налогах. 2009. № 1. С. 21.

2. Адамов Н.А., Абрамова К.В. Разработка инвестиционной политики корпорации // РИСК: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. 2012. № 3.1. с. 105-109.

3. Амутинов А.М., Кеменов А.В. Информационная система управления капитальным строительством // Российский экономический интернет-журнал. 2011. № 1. С. 14-18.

4. Баканов М.И. и Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 4-е изд., доп. и перераб. - М: Финансы и статистика, 2001. - с.18.

5. Бригхем Юджин Ф. Энциклопедия финансового менеджмента. Сокр. Пер. с англ. 5-е изд. - М.: Экономика, РАГС, 2000.

6. Магомедов А.М. Экономика фирмы. Учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по направлению 080100 "Экономика" (квалификация (степень) "бакалавр") / А. М. Магомедов, М. И. Маллаева. Москва, 2012. Сер. Вузовский учебник (Изд. 2-е, доп.)

7. Магомедов А.М. Экономика предприятия / А.М. Магомедов. - Москва.: Экзамен, 2004. 350 с

8. Магомедов А.М. О методике расчета рентабельности // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. 2011. № 31. С. 20.

9. Магомедов А.М. Рентабельность: чтобы управлять следует правильно измерить // Управленческий учет. 2011. № 9. С. 83-92.

Магомедов А.М. Расчет коэффициентов рентабельности и нормы предпринимательского дохода // Экономика и предпринимательство. 2011. № 5. С. 164-169.

ВВЕДЕНИЕ 3

1 Теоретические основы оценки эффективности использования капитала коммерческой организации 4

2 Организационно-экономическая характеристика организации 8

2.1 Организационная характеристика 8

2.2 Экономическая характеристика 12

3 Оценка показателей эффективности использования капитала

организации 17

3.1 Анализ динамики показателей эффективности использования капитала организации 17

3.2 Факторный анализ рентабельности использования капитала 21

3.3 Анализ оборачиваемости капитала 24

3.4 Оценка эффективности используемого заемного капитала 28

3.5 Анализ доходности собственного капитала 30

4 Пути повышения эффективного использования капитала в условиях

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 41

ПРИЛОЖЕНИЯ 42

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики эти вопросы выдвигаются на первый план. Резко повышается значимость финансо­вых ресурсов, с помощью которых осу­ществляется формирование оптималь­ной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяй­ственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оп­тимальна его структура, насколько целесообразно он трансфор­мируется в основные и оборотные фонды, зависит финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэ­тому анализ наличия, источников формирования и размещения капитала имеет исключительно важное значение. Анализ хо­зяйственной деятельности должен начинаться и заканчиваться изучением состояния финансов на предприятии. Основные задачи анализа:

1)изучение исходных условий функционирования пред­приятия;

2)установление изменений в наличии и структуре капитала за отчетный период и оценка происшедших изменений;

3) изыскание путей наращивания капитала, повышения
уровня его отдачи и укрепления финансовой устойчивости
предприятия.

Основными источниками информации для анализа сос­тояния финансов предприятия, формирования и размещения его капитала служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денеж­ных средств, о наличии и движении основных средств и другие формы отчетности, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1 ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

Для осуществления своей деятельности предприятие должно рас­полагать определенным набором экономических ресурсов (или факто­ров производства) - элементов, используемых для производства эко­номических благ. Обычно в экономической литературе все, что пред­приятие имеет и использует в производственной деятельности, на­зывается имуществом предприятия.

Состав применяемых предприятием экономических ресурсов раз­личен. Особое значение для успеха производственной деятельности имеет наличие определенного запаса ресурсов длительного пользо­вания, или капитала.

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хо­зяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Капитал предприятия можно рассматривать с нескольких точек зрения. Прежде всего, целесообразно различать капитал реальный, т.е. существующий в форме средств производствам и капитал денежный, т.е. существующий в форме денег и используемый для приобретения средств производства, как совокупность источников средств для обеспечения хозяйственной деятельности предприятия.

Заемный капитал - это капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии. Структура заемного капитала представлена на рисунке 1.

Используется заемный капитал на приобретение и аренду основ­ных средств, нематериальных активов, строительство объектов производственного и непроизводственного назначения, закупку сырья, материалов, топлива, энергии, оплату труда работников предприятия, уплату налогов, процентов за кредиты, дивидендов и т.д., т.е. он может быть вложен в долгосрочные активы и оборотные (текущие) активы. Долгосрочные активы создаются, как правило, за счет собственного капитала и дол­госрочных кредитов банка и займов. Текущие затраты финанси­руются за счет собственного и заемного капитала.

Рис. 1. Классификация заемного капитала

Собственный капитал предприятия представляет собой стоимость (денежную оценку) имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности.

Собственный капитал предприятия складывается из различных источников: уставного, или складочного, капитала, различных взно­сов и пожертвований, прибыли, непосредственно зависящей от результатов деятельности предприятия (рис.2).

Уставный капитал - это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. Уставный капитал формируется в процессе первоначаль­ного инвестирования средств. Вклады учредителей в устав­ный капитал могут быть в виде денежных средств, имущес­твенной форме и нематериальных активов. Величина устав­ного капитала объявляется при регистрации предприятия и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

Рис. 2. Состав собственного капитала предприятия

Добавленный капитал как источник средств предприя­тия образуется в результате переоценки имущества или про­дажи акций выше номинальной их стоимости.

Фонд накопления создается за счет прибыли предприятия, амортизационных отчислений и продажи части имущества.

Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия, за счет которой создаются фон­ды накопления, потребления и резервный. Может быть оста­ток нераспределенной прибыли, который до ее распределения используется в обороте предприятия, а также выпуск дополни­тельных акций.

Средства специального назначения и целевого финанси­рования - это безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на со­держание объектов соцкультбыта и на восстановление плате­жеспособности предприятий, находящихся на бюджетном фи­нансировании.

Капитал в материально-вещественном воплощении подразделя­ется на основной и оборотный капитал (рис. 3).

Рис. 3. Размещение капитала предприятия

К основному капиталу относятся материальные факторы длитель­ного пользования, такие, как здания, сооружения, машины, обору­дование и т.п. Оборотный капитал расходуется на покупку средств для каждого производственного цикла (сырья, основных и вспомо­гательных материалов и т.п.), а также на оплату труда. Основной ка­питал служит в течение ряда лет, оборотный - полностью потребля­ется в течение одного цикла производства.

Основной капитал в большинстве случаев отождествляется с ос­новными средствами (фондами) предприятия. Однако понятие ос­новного капитала шире, так как кроме основных средств (зданий, сооружений, машин и оборудования), представляющих его значи­тельную часть, в состав основного капитала включается также неза­вершенное строительство и долгосрочные инвестиции - денежные средства, направленные на прирост запаса капитала.

От того, как размещен капитал, в каких сферах и видах дея­тельности он используется, во многом зависит эффективность работы предприятия и его финансовое положение.

2 ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОРГАНИЗАЦИИ

2.1 Организационная характеристика

Закрытое акционерное общество «Торговый дом «Курганские прицепы»» об­разовано в 1999 году. Организация располагается по адресу: г. Курган, ул. Омская, 82а. Местоположение достаточно удобное в связи с расположением в этом районе большинства крупных курганских поставщиков организации. Местоположение относительно рынков сбыта продукции в данной организации не имеет значения, т.к., основные покупатели организации это автосалоны и крупные торговые организации в других городах России и ближнего зарубежья. Однако немаловажным фактором местоположения организации является качество дорог и подъездных путей. В окрестности недавно отремонтировали все основные дороги и местоположение удобно для иногородних перевозчиков тем, что восточный выезд из города находится недалеко. Организация также обеспечена всевозможными средствами связи: 8 телефонных линий с выходом на междугороднюю связь, мини АТС с 24 внутренними номерами, выход в Интернет в каждом отделе, электронная почта.

ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы» достаточно крупная организация, площадь производственных помещений составляет около 3,5 га, а общая площадь – более 5 га.

В соответствии с уставом основными видами деятельности организации являются:

Оптовая торговля автотранспортными средствами;

Производство и реализация автомобильных прицепов, полуприцепов и контейнеров, предназначенных для перевозки одним или несколькими видами транспорта.

ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы» так же имеет право заниматься следующими видами деятельности:

Производство товаров народного потребления и продукции производственно-технического назначения;

Производство продуктов питания, организация услуг общественного питания;

Производство, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции;

Организация и осуществление торговли;

Производство строительных работ;

Оказание транспортных и экспедиционных услуг;

Коммерческая, предпринимательская деятельность, экспортно-импортные операции;

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

• 1) сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);
• 2) улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
• 3) ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;
• 4) сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.
• 5) повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).

Заключение

капитал заемный кредиторский задолженность

Для осуществления своей деятельности предприятие должно располагать определенным набором экономических ресурсов (или факторов производства) - элементов, используемых для производства экономических благ. Обычно в экономической литературе все, что предприятие имеет и использует в производственной деятельности, называется имуществом предприятия.

Состав применяемых предприятием экономических ресурсов различен. Особое значение для успеха производственной деятельности имеет наличие определенного запаса ресурсов длительного пользования, или капитала.

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Капитал предприятия можно рассматривать с нескольких точек зрения. Прежде всего, целесообразно различать капитал реальный, т.е. существующий в форме средств производствам и капитал денежный, т.е. существующий в форме денег и используемый для приобретения средств производства, как совокупность источников средств для обеспечения хозяйственной деятельности предприятия. Капитал делится на заемный и собственный.

Заемный капитал - это капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.

Собственный капитал предприятия представляет собой стоимость (денежную оценку) имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности.

Собственный капитал предприятия складывается из различных источников: уставного, или складочного, капитала, различных взносов и пожертвований, прибыли, непосредственно зависящей от результатов деятельности предприятия.

Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

• - оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;
• - обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;
• - выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации;
• - спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

В исследуемой теме имеются следующие проблемы, касаемые формирования и использования собственного капитала .

Во-первых, это низкая доля уставного и резервного капитала против высокой доли добавочного и нераспределенной прибыли. Это говорит о том, что предприятие осуществляет свою хозяйственную деятельность на прибыль от основной деятельности и прочих доходов. В современных нестабильных условиях развития экономики это крайне ненадежные источники, величина которых может меняться в разные периоды. Во-вторых, основной проблемой также является превышение доли заемных средств над собственными. Это грозит не только потерей кредиторов и инвесторов, а также в совокупности с низкой долей уставного капитала даже банкротством.

Исходя из выявленных проблем нами предложены следующие пути их решения, а следовательно совершенствования деятельности всего предприятия.

• 1) увеличение уставного капитала общества с целью повышения его финансовых гарантий;
• 2) создание большего резервного фонда, а также совершенствование его учета и отражения в бухгалтерском балансе.
• 3) сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);
• 4) улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
• 5) ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;
• 6) сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;
• 7) повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).

Таким образом, при совокупном применении всех вышеперечисленных методов оптимизации возможно успешное и долгосрочное функционирование предприятия.

При анализе кредиторской задолженности необходимо проанализировать суммы дебиторской и кредиторской задолженности. На данном предприятии сумма кредиторской задолженности превышает сумму по счетам дебиторов, причем срок ее погашения больше, чем дебиторской задолженности. Это является фактом несбалансированности денежных потоков.

Значительное место занимает оценка эффективности использования заемных средств. Для ее проведения необходимо определить стоимость всего привлеченного капитала, а также по видам. Данная цена капитала необходима при расчете эффекта финансового рычага, который показывает, на сколько процентов увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия.

Любая организация, ведущая коммерческую деятельность должна обладать определенным капиталом, который представляет собой совокупность материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений и затрат, необходимых для осуществления хозяйственной деятельности.

Капитал предприятия можно рассматривать с нескольких точек зрения. Прежде всего, целесообразно различать капитал реальный, т.е. существующий в форме средств производства, и капитал денежный, т.е. существующий в форме денег.

Капитал предприятия – это части финансовых ресурсов, задействованных организацией в оборот с целью получения дохода.

Необходимо отметить основные характеристики капитала:

1. Капитал предприятия является основным фактором производства.

2. Капитал характеризует финансовые ресурсы предприятия, приносящие доход.

3. Капитал является главным источником формирования благосостояния его собственников.

4. Капитал предприятия является главным измерителем рыночной стоимости организации.

5. Динамика капитала предприятия является важнейшим показателем уровня эффективности его хозяйственной деятельности. Способность собственного капитала к самовозрастанию высокими темпами характеризует высокий уровень формирования и эффективное распределение прибыли предприятия, его способность поддерживать финансовое равновесие за счет внутренних источников. В то же время, снижение объема собственного капитала является, как правило, следствием неэффективной, убыточной деятельности предприятия.

Управление финансовыми ресурсами и источниками их формирования – одна из важнейших задач финансового менеджмента. Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах предопределяет финансовое благополучие предприятия, т.е. его финансовую устойчивость и платежеспособность. Поскольку же финансовые ресурсы вовсе не бесплатны и стоимость из зависит от источника, то возникает задача оптимизации структуры источников финансирования как в долгосрочном, так и в краткосрочном аспекте.

Процесс формирования капитала предприятия неразрывно связан с оценкой его стоимости. Оценка осуществляется по следующим трем этапам.

Первый этап, оценка стоимости отдельных элементов собственного капитала. Проведение такой оценки имеет ряд особенностей:

а) необходимость постоянной корректировки балансовой суммы собственного капитала предприятия. Если предоставленный заемный капитал оценен в ценах приближенных к рыночным, то собственный капитал, отражаемый балансом, текущей рыночной стоимости существенно занижен. В связи с этим сумма собственного капитала в расчетах завышается. Оценка суммы собственного капитала в текущей рыночной стоимости определяется:

На первом этапе определяется стоимость чистых активов.

ЧА=А – ЗК, (1.36)

где ЧА – стоимость чистых активов предприятия;

А – совокупная стоимость активов предприятия;

ЗК – сумма используемого предприятием заемного капитала.

На втором этапе определяется состав чистых активов предприятия.

МОАс = ЧА – ВАо, (1.37)

где МОАс – сумма материальных оборотных активов предприятия, сформированных за счет собственного капитала;

ЧА – стоимость чистых активов предприятия;

ВАо – стоимость внеоборотных операционных активов предприятия.

На третьем этапе проводится индексация балансовой стоимости отдельных элементов внеоборотных операционных активов и собственных материальных активов с целью их оценки по рыночной стоимости.

б) оценка стоимости вновь привлекаемого собственного капитала носит вероятностный, условный характер. Если привлечение заемного капитала основывается на конкретных обязательствах предприятия, то привлечение собственного капитала таких контрактных обязательств не содержит (за исключением эмиссий привилегированных акций).

в) суммы выплат собственникам капитала входят в состав налогооблагаемой прибыли, что увеличивает стоимость собственного капитала в сравнении с заемным. Выплаты собственникам капитала процентов и дивидендов осуществляются за счет чистой прибыли предприятия, в то время как выплаты процентов за заемный капитал осуществляется за счет издержек (себестоимости), а, следовательно, в состав налогооблагаемой базы по прибыли не входят.

г) привлечение собственного капитала связанно с более высоким уровнем рисков инвесторов, что увеличивает его стоимость на размер премии за риск. Претензии собственников основной части капитала (инвесторов) подлежат удовлетворению при банкротстве предприятия в последнюю очередь;

д) привлечение собственного капитала не связано, как правило, с возвратным денежным потоком по основной его сумме, что определяет выгодность использования этого источника предприятием, несмотря на более высокую его стоимость. Собственный капитал включает, только платежи процентов и дивидендов собственникам. Это определяет большую безопасность использования собственного капитала с позиций обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Рассмотрим механизм управления стоимостью собственного капитала.

Стоимость функционирующего собственного капитала имеет наиболее надежный базис расчета в виде отчетных данных предприятия. В процессе такой оценки учитывается:

а) средняя сумма используемого собственного капитала в отчетном периоде по балансовой стоимости. Расчет этого показателя осуществляется по методу средней хронологической за ряд внутренних отчетных периодов;

б) средняя сумма используемого собственного капитала в текущей рыночной оценке.

в) сумма выплат собственникам капитала (в форме процентов и т.п.) за счет чистой прибыли. В большинстве случаев эту цену определяют сами собственники, устанавливая размер процентов или дивидендов на вложенный капитал в процессе распределения чистой прибыли. Стоимость функционирующего собственного капитала определяется по формуле:

СКфп = ЧПс * 100 / СКс, (1.38)

где СКфп – стоимость функционирующего собственного капитала предприятия в отчетном периоде, %;

ЧПс – сумма чистой прибыли, выплаченная собственникам предприятия в процессе ее распределения за отчетный период;

СКс – средняя сумма собственного капитала предприятия в отчетном периоде.

Стоимость функционирующего собственного капитала в плановом периоде определяется:

СКфп = СКфо * ПВт, (1.39)

где СКфп – стоимость функционирующего собственного капитала предприятия в плановом периоде, %;

ПВт – планируемый темп роста выплат прибыли собственникам на единицу вложенного капитала, выраженную десятичной дробью.

Стоимость нераспределенной прибыли последнего отчетного периода. Ценной выступают планируемые на ее сумму выплаты собственникам, которым она принадлежит. С учетом такого подхода стоимость нераспределенной прибыли (СНП) приравнивается к стоимости функционирующего собственного капитала предприятия (СКфп) в плановом периоде:

СНП = СКфп. (1.40)

Стоимость дополнительно привлекаемого акционерного (паевого) капитала рассчитывается в процессе оценки дифференцированно по привилегированным акциям и по простым акциям.

Стоимость привлечения дополнительного капитала за счет эмиссии привилегированных акций определяется с учетом фиксированного размера дивидендов, который по ним заранее предопределен. Кроме выплаты дивидендов, к расходам относятся эмиссионные затраты по выпуску акций (рассчитывается по формуле):

ССКпр = Дпр * 100 / Кпр * (1 – ЭЗ), (1.41)

где ССКпр – стоимость собственного капитала, привлекаемого за счет эмиссии привилегированных акций, %;

Дпр – сумма дивидендов, предусмотренных к выплате;

Кпр – сумма собственного капитала, привлекаемого за счет эмиссии привилегированных акций;

ЭЗ – затраты по эмиссии акций, выраженные в десятичной дроби по отношению к сумме эмиссии.

Стоимость привлечения дополнительного капитала за счет эмиссии простых акций требует учета таких показателей: суммы дополнительной эмиссии простых акций; суммы дивидендов, выплачиваемых в отчетном периоде на одну акцию; планируемый темп роста выплат прибыли собственникам капитала; планируемые затраты по эмиссии акций.

По стоимости привлечения данный вид капитала является дорогим, так как расходы по его обслуживанию не уменьшают базу налогообложения прибыли, а премия за риск – наиболее высокая, так как этот капитал при банкротстве защищен в меньшей степени. Расчет стоимости дополнительного капитала, привлекаемого за счет эмиссии простых акций находится:

ССКпа = Ка * ДпаПВт * 100 / Кпа * (1 – ЭЗ), (1.42)

где ССКпа – стоимость собственного капитала, привлекаемого за счет эмиссии простых акций, %;

Ка – количество дополнительно эмитируемых акций;

Дпа – сумма дивидендов, выплачиваемых на одну простую акцию, %.

С учетом стоимости элементов собственного капитала и удельного веса каждого из этих элементов в общей его сумме может быть рассчитан показатель средневзвешенной стоимости собственного капитала предприятия.

Второй этап, оценка стоимости отдельных элементов привлекаемого предприятием заемного капитала учитывает ряд особенностей:

а) относительная простота формирования базисного показателя оценки стоимости. Показателем является стоимость обслуживания долга за кредит, купонной ставки по облигациям. Этот показатель прямо оговорен условиями кредитного договора, условиями эмиссии;

б) учет в процессе оценки стоимости заемных средств налогового корректора. Так как выплаты по обслуживанию долга относятся на издержки, соответственно снижают размер стоимости заемного капитала на ставку налога на прибыль. Налоговый корректор – это множитель: (1 – Снп), где Снп – ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью;

в) стоимость привлечения заемного капитала имеет высокую степень связи с уровнем кредитоспособности предприятия, оцениваемым кредитором. Чем выше уровень кредитоспособности предприятия, тем ниже стоимость привлекаемого этим предприятием заемного капитала;

г) привлечение заемного капитала всегда связано с возвратным денежным потоком не только по обслуживанию долга, но и по погашению обязательства по основной сумме этого долга. Так, ставка процента по долгосрочному кредиту во всех его формах, позволяющая предприятию снизить риск неплатежеспособности в текущем периоде, всегда выше, чем по краткосрочному.

Рассмотрим особенности оценки и управления стоимостью заемного капитала в разрезе базовых его элементов.

Стоимость финансового кредита включает:

стоимость банковского кредита, определяется на основе ставки процента за кредит, оценивается по следующей формуле:

СБК = ПКб * (1 – Снп) / (1 – ЗПб), (1.43)

где СБК – стоимость заемного капитала, привлекаемого в форме банковского кредита, %;

ПКб – ставка процента за банковский кредит, %;

ЗПб – уровень расходов по привлечению банковского кредита к его сумме, выраженный десятичной дробью.

Стоимость заемного капитала, привлекаемого за счет эмиссии облигаций, оценивается на базе ставки купонного процента по ней:

СОЗк = СК * (1 – Снп) / (1 – ЭЗо), (1.44)

где СОЗк – стоимость заемного капитала, привлекаемого за счет эмиссии облигаций, %;

СК – ставка купонного процента по облигации, %;

Снп – ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью;

ЭЗо – уровень эмиссионных затрат по отношению к объему эмиссии, выраженный десятичной дробью.

Во втором случае расчет стоимости определяется:

СОЗд = Дг * (1 – Снп) * 100 / (Но – Дг) * (1 – ЭЗо), (1.45)

где Дг – среднегодовая стоимость дисконта по облигации;

Но – номинал облигации, подлежащий погашению;

Стоимость товарного (коммерческого) кредита оценивается в разрезе двух форм:

Стоимость товарного (коммерческого) кредита, предоставляемого в форме краткосрочной отсрочки платежа – оценивается размером скидки с цены продукции, при наличном расчете за нее и рассчитывается по формуле:

СТКк = (ЦС * 360) * (1 – Снп) / ПО, (1.46)

где СТКк – стоимость товарного кредита, предоставляемого на условиях краткосрочной отсрочки платежа, %;

ЦС – размер ценовой скидки при осуществлении наличного платежа за продукцию, %;

ПО – период предоставления отсрочки платежа за продукцию, в днях.

2 Стоимость товарного (коммерческого) кредита в форме долгосрочной отсрочки платежа с оформлением векселем. Формируется на тех же условиях, что и банковского, однако должна учитывать при этом потерю ценовой скидки за наличный платеж за продукцию. Расчет осуществляется по формуле:

СТКв = ПКв * (1 – Снп) / (1 – ЦС), (1.47)

где СТКв – стоимость товарного кредита, предоставляемого на условиях долгосрочной отсрочки платежа с оформлением векселя, %;

ПКв – ставка процента за вексельный кредит, %;

Управление стоимости этой формы товарного кредита, как и банковской, сводится к поиску вариантов поставок аналогичной продукции, минимизирующих размеры этой стоимости.

Стоимость текущих обязательств предприятия по расчетам при определении средневзвешенной стоимости капитала учитывается по нулевой ставке, так как представляет собой бесплатное финансирование предприятия за счет этого вида заемного капитала. Сроки выплаты этой задолженности (по з/п, налогам, страхованию) строго детерминированы, она не относится к управляемому финансированию с позиций оценки стоимости капитала.

Третий этап, оценка средневзвешенной стоимости капитала предприятия. С учетом приведенных исходных показателей определяется средневзвешенная стоимость капитала (ССК):

ССК = ∑Ci * Уi (1.48)

Рассчитанная средневзвешенная стоимость капитала является главным критериальным показателем оценки эффективности формирования капитала предприятия.

Процесс стратегического управления капиталом предприятия, по мнению Бланка И.А., связан с оценкой и отбором стратегических альтернатив, которые кроме конкретных факторов требуют учета особенностей использования предприятием как собственного, так и заемного капитала.

1. Анализ капитала предприятия в предшествующем периоде. Основной целью этого анализа является выявление тенденций динамики объема и состава капитала в предплановом периоде и их влияния на финансовую устойчивость и эффективность использования капитала.

На первой стадии анализа рассматривается динамика общего объема и основных составных элементов капитала в сопоставлении с динамикой объема производства и реализации продукции; определяется соотношение собственного и заемного капитала и его тенденции; в составе заемного капитала изучается соотношение долго- и краткосрочных финансовых обязательств; определяется размер просроченных финансовых обязательств и выясняются причины просрочки.

На второй стадии анализа, как отмечает Канке, рассматривается система коэффициентов финансовой устойчивости предприятия, определяемая структурой его капитала. В процессе проведения такого анализа рассчитываются и изучаются в динамике следующие коэффициенты:

Коэффициент автономии – чем выше данный коэффициент, тем больше шансов у предприятия справится с рыночной неопределенностью:

Ка = СК / ВБ, где (1.49)

СК – источник собственных средств;

ВБ – общая сумма источников (валюта баланса).

Коэффициент финансирования;

Кфин = СК/ЗК, где (1.50)

СК – собственный капитал;

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости;

К незав. = (СК + ДО) / ВБ, где (1.51)

ДО – долгосрочные обязательства.

Коэффициент соотношения долго- и краткосрочной задолженности.

Кдкз = Зд/ПО (1.52)

Зд – долгосрочные обязательства

ПО – текущие обязательства

Нормативный показатель – 1.0

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет оценить степень стабильности его финансового развития и уровень финансовых рисков, генерирующих угрозу его банкротства.

На третьей стадии анализа оценивается эффективность использования капитала в целом и отдельных его элементов. В процессе проведения такого анализа рассчитываются и рассматриваются в динамике следующие основные показатели:

Период оборота капитала;

Поб = Т / Коб, где (1.53)

Т – продолжительность (в календарных днях) анализируемого периода

Коб – коэффициент оборачиваемости капитала, который рассчитывается по формуле:

Коб = Чистая выручка от реализации (сумма оборота) / среднегодовая стоимость капитала (1.54)

Коэффициент оборачиваемости капитала показывает, сколько оборотов за период делают средства, которые были вложены в имущество предприятия. Если данный коэффициент растет, то повышается деловая активность предприятия.

Коэффициент рентабельности всего используемого капитала;

Ра = ЧПо / Ас, где (1.55)

ЧПо – общая сумма чистой прибыли предприятия, полученная от всех видов хозяйственной деятельности в рассматриваемом периоде;

Ас – средняя стоимость всех используемых активов предприятии в рассматриваемом периоде

Коэффициент рентабельности собственного капитала;

Рск = ЧПо / СКс, где (1.56)

ЧПо – сумма чистой прибыли предприятия, полученная от всех видов хозяйственной деятельности в рассматриваемом периоде

Капиталоотдача, характеризует эффективность использования основного капитал:

К = Стоимость произведенной продукции / стоимость основного капитала (1.57)

Капиталоемкость реализации продукции фиксирует стоимость затрат основного капитала на единицу произведенной продукции

Ке = Стоимость основного капитала / стоимость произведенной продукции (1.58)

2. Оценка основных факторов, определяющих формирование структуры капитала. Практика показывает, что не существует единых рецептов эффективного соотношения собственного и заемного капитала не только для однотипных предприятий, но даже и для одного предприятия на разных стадиях его развития и при различной конъюнктуру товарного и финансового рынков. Вместе с тем, существует ряд объективных и субъективных факторов, учет которых позволяет целенаправленно формировать структуру капитала, обеспечивая условия наиболее эффективного его использования на каждом конкретном предприятии.

Управление капиталом на предприятии сводится к двум основным направлениям – 1) установлению оптимальных для данного предприятия пропорций использования собственного и заемного капитала; 2) обеспечению привлечения на предприятие необходимых видов и объемов капитала для достижения расчетных показателей его структуры.

3. Оптимизация структуры капитала по критерию максимизации уровня финансовой рентабельности. Для проведения таких оптимизационных расчетов используется механизм финансового левериджа. Проведение многовариантных расчетов с использованием механизма финансового левериджа позволяет определить оптимальную структуру капитала, обеспечивающую максимизацию уровня финансовой рентабельности.

Финансовый леверидж (эффект финансового рычага) рассчитывается по следующей формуле:

ЭФР = (1 – Нп / 100) × (ЭР – ССПС) × ЗС/ СС, где (1.59)

ЭФР – эффект финансового рычага, %;

Нп – ставка налога на прибыль;

ЭР – экономическая рентабельность, %;

СССП – средняя расчетная ставка процента по кредитам (заемным средствам);

СС – собственные средства;

ЗС – заемные средства.

Формула расчета эффекта финансового рычага содержит три сомножителя:

1) (1 – СНП) – не зависит от предприятия

2) (ЭР – СРПС) – разница между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит, которая носит название дифференциал (Д)

3) (ЗК / СК) – финансовый рычаг (ФР).

Следовательно, формулу эффекта финансового рычага можно записать в более коротком виде:

ЭФР = (1 – СНП) × Д × ФР (1.60)

Таким образом:

Эффективность использования заемного капитала зависит от соотношения между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит. Если ставка за кредит выше рентабельности активов – использование заемного капитала убыточно.

При прочих равных условиях больший финансовый рычаг дает больший эффект.

4. Оптимизация структуры капитала по критерию минимизации его стоимости. Процесс оптимизации основан на предварительной оценке стоимости собственного и заемного капитала при разных условиях его привлечения и осуществлении многовариантных расчетов средневзвешенной стоимости капитала.

5. Оптимизация структуры капитала по критерию минимизации уровня финансовых рисков. Этот метод оптимизации связан с процессом дифференцированного выбора источников финансирования различных составных частей активов предприятия. В этих целях все активы предприятия подразделяются на такие три группы:

1) Внеоборотные активы.

2) Постоянная часть оборотных активов. Это неизменная часть активов, размер которых не зависит от сезонных и других колебаний объема операционной деятельности

3) Переменная часть оборотных активов, которая связана с сезонными и другими колебаниями операционной деятельности

Существуют три подхода к финансированию различных групп активов предприятия: консервативный, умеренный или агрессивный (рис. 1.8).

Важный путь повышения эффективности использования основного капитала для предприятия ОАО «1-я Минская птицефабрика» – это повышение эффективности использования капитала путём технического совершенствования труда, модернизации оборудования, автоматизации оставшихся ручных работ.

Существенным направлением повышения эффективности использования основного капитала является совершенствование его структуры, увеличения удельного веса активной части и оптимизация соотношения различных видов оборудования. Увеличение основного капитала во вспомогательном производстве ведёт к росту капиталоёмкости продукции, так как непосредственного увеличения выпуска продукции при этом не происходит. Но без пропорционального развития вспомогательного производства основное производство не может функционировать с полной отдачей. Поэтому поиск оптимальной производственной структуры основного капитала в организации – важное направление улучшения его использования .

Эффективность использования основных средств производства во многом зависит от их технического состояния, степени обновления и износа. Высокая степень износа, плохое техническое состояние приводят к снижению капиталоотдачи. И наоборот, своевременное обновление основных средств путём приобретения, строительства новых, реконструкции и ремонта старых объектов содействует более производительному их использованию .

В хозяйстве проводится техническая реконструкция с целью повышения производительности труда и качества выпускаемой продукции. Во всех птицеводческих помещениях установили современное высокопроизводительное и энергосберегающее оборудование известной немецкой фирмы «Big Duchman». Это позволило на прежних площадях расширить заполняемость птичников - с 28-30 до 55-60 тысяч голов, в два раза увеличить производство яиц, в 1,8 раза уменьшить потребление энергоносителей. В минувшем году на фабрике введен также в эксплуатацию суперсовременный цех по сортировке, маркировке и упаковке яиц. В мире ему нет аналогов. Это действительно уникальный проект, поскольку в Европе не существует таких крупных предприятий, как 1-я Минская птицефабрика, а на российских гигантах используются лишь небольшие транспортеры. Весь процесс ежесуточной переработки миллиона штук яиц на новой линии проходит без вмешательства человека. Сборка, доставка, сортировка яиц по категориям и упаковка их в бугорчатые прокладки проводится автоматически, что позволяет, исключив ручной труд, свести до минимума расходы.

Комплексная автоматизация гарантирует высокую степень чистоты продукции. Защита яйца от всех видов бактерий и прочих загрязнителей обеспечивается автоматическими технологиями обдува и ультрафиолетовой обработкой. Кроме того, продукция проверяется (простукивается) на наличие скрытых трещин: такие единицы сразу автоматически выбраковываются. При сортировке яйца отбираются не только по категориям, но и по цветовой гамме, причем машина отличает не просто белое от коричневого, а и темно-коричневое от светло-коричневого.

Дальнейшее улучшение использования имеющихся в распоряжении организации основных средств и производственных мощностей может быть достигнуто следующими путями:

1. Повышение интенсивности, что предполагает техническое перевооружение, повышение темпов обновления материально-технической базы.

2. Улучшение экстенсивного использования основных средств предполагает увеличение времени работающего оборудования и удельного веса действующего оборудования в составе всего оборудования, имеющегося в организации и его производственном звене.

3. Внедрение достижений современного научно-технического прогресса и в первую очередь безотходных, малоотходных, ресурсосберегающих технологий и техники для их осуществления.

4. Создание экономических стимулов повышения эффективности использования основных средств. Рынок в этом отношении является универсальным механизмом. На рынке все хозяйствующие субъекты функционируют на условиях самофинансирования, а их конкурентоспособность обеспечивается наименьшим ресурсопотреблением, в том числе и основных средств. Высокая степень загрузки оборудования, ускоренная их амортизация и замена на более современные, высокопроизводительные и экономичные являются непременным условием выживаемости и процветания организации .

5. Улучшение использования основных средств и производственных мощностей в значительной степени зависит от степени квалификации кадров, рабочих, обслуживающих основные средства, оборудование и т. д. Большое значение имеет материальное стимулирование рабочих, поставленное в зависимость от их вклада в повышение эффективности производственной деятельности.

При анализе хозяйственной деятельности под резервами следует понимать возможности повышения эффективности производства и усиления действия факторов, способствующих росту эффективности хозяйствования и устранения отрицательного влияния других факторов .

Так на примере ОАО «1-я Минская птицефабрика» целесообразно рассчитать прогнозные резервы, которые позволят выявить фактические возможности, а именно резерв роста фондоотдачи.

На уровне предприятия резервы повышения капиталоотдачи основных средств подсчитывают следующим образом:

где – фактический объём производства продукции;

– резерв увеличения производства продукции;

– фактические среднегодовые остатки основных средств по остаточной стоимости;

– резерв сокращения основных средств за счёт реализации, сдачи в аренду, консервации, списания;

– дополнительная сумма основных средств, которая понадобится для освоения резервов увеличения производства продукции.

Однако, вышеописанная методика расчёта резерва роста фондоотдачи не может быть произведена из-за нехватки данных.

Чтобы ликвидировать недостаточность информации для расчётов резервов роста эффективности использования основных средств, я рекомендую предприятию использовать программу QfinAnalysis. Данная программ позволяет сделать расчёт чистых активов организации, анализировать движение и состав данных активов. Отличительной особенностью данной программы является гибкий инструмент финансового анализа, реализованный в MS Excel.

Так же для финансового анализа основных средств можно использовать программу «Инфо-бухгалтер», позволяющая получить полную и наглядную информацию о деятельности предприятия. Примерный состав и выход информации:

¾ Анализ объёма и динамики основных средств;

¾ Анализ структуры и технического состояния основных средств;

¾ Анализ ввода в действие основных средств;

¾ Анализ выполнения плана ремонта основных средств;

¾ Анализ возрастного состава оборудования;

¾ Динамика капиталоотдачи;

¾ Расчёт влияния факторов на капиталоотдачу и их изменение;

¾ Расчёт влияния основных средств на объём продукции;

¾ Сравнительный анализ капиталоотдачи и производительности труда;

¾ Использование производственной мощности;

¾ Анализ арендованного и модернизированного оборудования т др.

Таким образом, любой комплекс мероприятий по улучшению использования основных средств производства должен предусматривать обеспечение роста объёмов производства продукции, прежде всего за счёт эффективного использования внутрихозяйственных резервов, полного использования машин и оборудования, сокращения сроков освоения вновь вводимы в действие мощностей.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Исследовав теоретические аспекты экономической сущности основных средств, их классификацию, проведя обзор экономической литературы и основных проблем по теме исследования, изучив организационно-экономические особенности деятельности исследуемого объекта хозяйствования, проанализировав состав и техническое состояние основных средств, эффективность использования основных средств и влияние материально-технической базы на основные показатели хозяйственной деятельности организации можно сделать ряд выводов.

Основные средства - часть имущества, приобретенного организацией, используемая в качестве средств труда при оказании услуг, выполнении работ, а также для административно-управленческих целей. Они создают материально-техническую основу и условия производственно-хозяйственной деятельности организации.

Организацией в качестве основных средств принимаются к бухгалтерскому учету активы, имеющие материально-вещественную форму, при одновременном выполнении следующих условий признания:

1. Активы предназначены для использования в деятельности организации, в том числе в производстве продукции, при выполнении работ, оказании услуг, для управленческих нужд организации, а также для предоставления во временное пользование (временное владение и пользование), за исключением случаев, установленных законодательством.

2. Организацией предполагается получение экономических выгод от использования активов.

3. Активы предназначены для использования в течении периода более 12 месяцев.

4. Организацией не предполагается отчуждение активов в течении 12 месяцев с даты приобретения.

5. Первоначальная стоимость активов может быть достоверно определена.

Целью анализа использования основных средств является определение их уровня, количественное измерение обуславливающих факторов, а также выявление неиспользованных возможностей дальнейшего повышения отдачи основных средств и роста на этой основе объёма выпускаемой продукции.

Учитывая вышеизложенное, можно наметить основные направления исследования основных средств:

1. Анализ обеспеченности предприятия и его структурных подразделений основными средствами и уровень их использования по обобщающим и частным показателям.

2. Установление причин изменения их уровня.

3. Расчёт влияния использования основных средств на объём производства и другие показатели.

4. Оценка их технического состояния и эффективности использования, в том числе производственных мощностей и оборудования.

5. Оценка выполнения плана фондоотдачи и выявление влияния факторов на её изменение.

6. Определение резервов повышения эффективности и интенсивности использования основных средств и за счет этого увеличения выпуска продукции.

При проведении анализа обеспеченности предприятия основными средствами необходимо изучить, достаточно ли у предприятия основных средств, каково их наличие, динамика, состав, структура, техническое состояние, уровень производства и его организация.

В данной курсовой работе было показано, что анализ основных средств на предприятии необходим для того, чтобы выявить факторы, влияющие на неэффективное использование основных средств, и найти пути для преодоления или смягчения этих отрицательных факторов.

Обобщающими показателями обеспеченности сельскохозяйственных предприятий основными средствами производства (ОС) являются фондообеспеченность (), энергообеспеченность (ЭО), капиталовооружённость (ФВ) и энерговооружённость (ЭВ) труда. Фондообеспеченность в 2015 году по сравнению с 2014 уменьшилась на 0,8%, капиталовооружённость – на 2%, а энерговооружённость – на 0,4%, а энергообеспеченность увеличилась на 0,8%.

Наибольший удельный вес в составе основных средств имеют здания и сооружения (49,3%), машины и оборудование (41,8%). Меньший удельный вес приходится на транспортные средства (3,7%), рабочий скот и животные основного стада (2,6%), передаточные устройства (2%), инструменты, инвентарь и принадлежности (0,4%), капитальные затраты на улучшение земель (0,2%), многолетние насаждения (0,1%).

Техническое состояние и использование основных средств производства – один из важнейших аспектов аналитической работы, так как именно они являются материальным воплощением научно-технического прогресса – главного фактора повышения эффективности любого производства. Для этой цели рассчитывают и изучают динамику следующих показателей: коэффициент обновления, срок обновления, коэффициент выбытия, пророста, износа, годности.

В ОАО «1-я Минская птицефабрика» коэффициент обновления за 2015 год в сравнении с 2014 снизился на 65,5%. Коэффициент прироста имеет схожую динамику, он снизился на 168,8%. Коэффициент износа увеличился в 2015 по сравнению с 2014 на 7,8%. Коэффициент годности в 2015 году упал на 5,7% по сравнению с 2014г.

Обобщающим показателем эффективности использования основных средств является капиталоотдача (КО), при расчёте которой учитываются собственные и арендованные средства, но не включаются основные средства, находящиеся на консервации и сданные в аренду. Данный показатель можно рассчитать путём отношения стоимости произведённой продукции в текущих ценах или выручки от её реализации к среднегодовой остаточной стоимости основных средств производства. Капиталоотдача в ОАО «1-я Минская птицефабрика» растёт. В 2015 году КО’ увеличилась на 4,85%, тогда как КО’’ на 2,78%.

Рентабельность основного капитала относится к числу показателей, характеризующих эффективность использования основных средств. Рентабельность основного капитала показывает сколько прибыли или убытка приходится на 1 рубль среднегодовой стоимости основных средств.

Рентабельность основного капитала повышается и в 2015 году составила 0,19%.

При анализе хозяйственной деятельности под резервами следует понимать возможности повышения эффективности производства и усиления действия факторов, способствующих росту эффективности хозяйствования и устранения отрицательного влияния других факторов.

В процессе анализа выявляют два вида резерва:

1. Упущенные возможности организации, определяемые на основе уже составленной документации, особенность которых в том, что изменить результаты нельзя, а можно лишь выявить причины неиспользования резервов и учесть их в будущем.

2. Прогнозные резервы позволяют выявить фактические возможности организации в будущем.

Что касается ОАО «1-я Минская птицефабрика», то здесь не производят такого анализа, а принимают управленческие решения на основе законов, актов, стандартов, действующих на территории Республики Беларусь.

Чтобы ликвидировать недостаточность информации для расчётов резервов роста эффективности использования основных средств, я рекомендую предприятию использовать программу QfinAnalysis.

Так же для финансового анализа основных средств можно использовать программу «Инфо-бухгалтер», позволяющая получить полную и наглядную информацию о деятельности предприятия.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что ОАО «1-я Минская птицефабрика» - современное, успешное предприятие. Оно является одним из ведущих сельских хозяйств в Республике Беларусь. Однако, организации следует разрабатывать план по модернизации основных средств.